Движение FIRE (Financial Independence, Retire Early) — это сообщество людей, которые стремятся выйти на пенсию раньше официального пенсионного возраста. Они усиленно откладывают деньги и инвестируют их в ценные бумаги. Пассивный доход с накопленной суммы даст возможность жить, не работая до конца жизни. Есть несколько уровней FIRE и стратегий достижения финансовой независимости. Подробнее об этом было описано в этой статье.
Сегодня поговорим о механике подсчета, которая стоит за FIRE. Ранние пенсионеры руководствуются правилом 4%.Это правило разработал Уильям Бенген в 1994 году. Согласно этому правилу, если собрать инвестиционный портфель из акций и облигаций в соотношении 60/40, можно ежегодно изымать из портфеля 4% с поправкой на инфляцию. Оставшаяся сумма будет генерировать достаточно, чтобы покрывать 4% и инвестиционных накоплений хватит на 30 лет.
В подсчетах Бенген опирался на статистические данные за период с 1926 по 1995 год. Но на дворе 2021 год, и, чтобы обеспечить себе «достойную старость», правило 4% пора адаптировать под изменившиеся условия.
Изменился рынок
За основу для расчета Бенген брал доходность среднесрочных казначейских облигаций США. В 1995 году время они приносили около 8% годовых. Сегодня в районе 1-1,5%. Как видим, построение оптимистичного прогноза только на основе исторических данных не гарантирует доходность в будущем. Ситуация на рынке в может измениться как в лучшую, так и в худшую сторону.
Изменился горизонт инвестирования
Ранние пенсионеры должны рассчитать сумму ежемесячных расходов и ту сумму, которую нужно накопить, чтобы безболезненно для портфеля изымать деньги на нужны. Здесь важно, сколько лет планирует жить пенсионер, не работая.
Правило 4% рассчитано на горизонт в 30 лет. Но некоторые из ранних пенсионеров хотят прожить, не работая, 30- 40 лет. И в этом случае необходима поправка на этот более долгосрочный период.
Изменились затраты на содержание инвестиционного портфеля
Комиссии и инвестиционные сборы съедают значительную долю капитала. На длительном промежутке времени это отрицательно сказывается на объеме портфеля. Чем раньше запланирован выход на пенсию, тем больше денег уйдет на комиссии. Оптимизация и сведение к минимуму затрат повышает вероятность успеха и уменьшает риск банкротства.
Как можно улучшить правило 4%
Диверсифицировать портфель
Бенген учитывал только американские ценные бумаги, но если добавить в портфель бумаги других стран, шансы на успех стратегии возрастают.
Инвестиционная компания Vanguard провела расчет, который показывает, что 90% эффективности портфеля — результат сочетания активов, а диверсификация увеличивает шансы на успех независимо от ожидаемого горизонта выхода на пенсию или финансовых целей.
Vanguard рекомендуют инвестировать 40% акций в международные акции и 30% облигаций в международные облигации. Такая диверсификация даст максимальную выгоду от инвестирования.
Быть гибкими
Правило 4% прописывает конкретную сумму, которую можно потратить. Независимо от того, благоприятное время на рынке или нет, инвестор ограничен в тратах фиксированной суммой в 4 процента.
Но если проявить гибкость, можно тратить меньше, когда на рынке происходит спад и позволять себе больше при благоприятной обстановке.
Лишние траты приведут к разорению, и чтобы этого не произошло, нужно контролировать расходы и установить минимальную и максимальную суммы расходов. Это позволит чувствовать себя комфортнее в условиях растущего рынка, но при этом не испытывать трудностей во времена кризисов и спадов.
